0x projekt vs. AirSwap.io

Před veřejným prodejem AirSwap 10. října (nebo včera) mnozí, kteří se zajímali o prostor decentralizované výměny (DEX), zpochybnili redundanci AirSwap ve prospěch 0x, která úspěšně provedla svůj prodej zpět v srpnu. Po nějakém výzkumu se zdá, že se oba protokoly vzájemně doplňují ve stejném prostoru, protože přistupují k decentralizované výměně z opačných konců spektra. Jejich konstrukční rozdíly budou zpočátku zajišťovat oddělení mezer na stejném trhu, ale jejich následná účast na komunitních snahách je to, co nakonec určuje vůdce.

Než se dostaneme do podrobností, zde je tabulka ilustrující jejich počáteční strategie pro trh:

Tabulka sestavená z 0x whitepaper, 0x online FAQ, whitepaper AirSwap a blogpostu AirSwap.

Kniha objednávek vs. indexátor

Aby se usnadnila výměna tokenů, 0x používá knihy objednávek ke sledování objednávek, které výrobci nechávají nepodepsané, dokud je odběratelé nedokončí. Knihy objednávek mohou být soukromé nebo veřejné a obchodníci si mohou vybrat knihy objednávek, se kterými chtějí obchodovat. Protože objednávky nezahrnují žádný další krok k dokončení, přístup 0x zvýhodňuje rychlost a může vyhovět automatizovanému obchodování. Dále lze dosáhnout ještě rychlejší rychlosti, pokud vybraná kniha objednávek podporuje Centralizované párování, které automaticky přiřazuje objednávky stejným protějškům.

Naproti tomu obchodníci na AirSwap používají indexer k získání výměny tokenů. Tvůrci a odběratelé zveřejňují svůj „záměr obchodovat“ za konkrétní tokeny, aniž by specifikovali požadovaný směnný kurz. Když je identifikována shoda pro výměnu token-pár, AirSwap pak nutí obě strany, aby prostřednictvím svého protokolu Peer vyjednaly dohodnutý směnný kurz. Pokud je dohoda nepravděpodobná, mohou protistrany požádat o protokol Oracle o „spravedlivém návrhu ceny“. Podrobnosti o tom, jak tento protokol může poskytnout „spravedlivý návrh ceny“, nejsou v tomto bodě nejasné.

Stojí za zmínku, že tým AirSwap inzeruje svůj Indexer jako prostředek pro objev protistrany. V relaci Otázky a odpovědi se Michael Oved AirSwap rozšířil o proces objevování a diskutoval o možnosti obejít proces objevování a navázat následné spojení s dříve objeveným vrstevníkem. I když to jistě urychlí proces transakce, vyvolává to problémy s tím, zda protistrany jednoduše budou zpracovávat budoucí transakce bez protokolu AirSwap.

Relayer vs. Indexer

0x se spoléhá na relé, výměnu, kterou může kdokoli chovat, udržovat knihy objednávek. K pokrytí nákladů na vedení knihy objednávek mohou štafety požadovat transakční poplatky od výrobců i odběratelů. Ačkoli 0x výslovně nevyžaduje, aby si poplatníci účtovali transakční poplatky, je v zájmu, aby tak učinili, pokud nenajdou pobídky jinde. Je také v zájmu zprostředkovatelů podporovat veřejnost, na rozdíl od soukromé knihy objednávek, aby se maximalizoval počet transakcí.

Na druhou stranu AirSwap pravděpodobně nezávisí na dokončení transakcí na třetích stranách. Na základě svých veřejně dostupných informací tým AirSwap důsledně popisoval Indexer jako protokol AirSwap ve své zprávě whitepaper, roadmap, blogu a Reddit. Proto musí být AirSwap transparentní, jak jsou „záměry obchodovat“ v seznamu spravedlivě uvedeny, tříděny a odstraňovány.

Token Utility: Transakce vs. členský poplatek

Oba protokoly vyžadují platby poplatků ve formě svých tokenů, ZRX pro 0x a AST pro AirSwap, liší se však svými poplatky.

0x vyžaduje poplatky na transakční úrovni. Kdykoli je obchod dokončen, platí výrobce i příjemce poplatek podle sazebníku vybraného relé. To umožňuje komukoli obchodovat za poplatek, účinně zvyšovat likviditu na trhu a dále snižovat překážku obchodu. Pokud však poplatky nejsou zanedbatelné, může obchodování s obchodem na 0x způsobit značné náklady.

Místo transakčního poplatku vyžaduje AirSwap poplatky za přístup k jeho protokolu, podobně jako licenční poplatek za software. Pro vrácení výhody AirSwap zamkne místo extraktů konkrétní množství AST na určitou dobu pro každý „úmysl obchodovat“ a vrátí jej zpět držiteli po dokončení obchodu nebo po uplynutí času. Bez ohledu na cenovku na uzamčené částce bude tento model na začátku nevyhnutelně určovat určité výrobce / odběratele. Neúčtuje však poplatky těm, kteří dokončují „úmysl obchodovat“.

AirSwap v zásadě zpoplatňuje ty, kteří se chtějí stát autorizovanými prodejci a kupci. Ve skutečnosti tým hovořil o systému reputace, aby zajistil kvalitu tvůrců a odběratelů ve spojení s indexem.

Token Utility: Hlasovací práva vs. Hlasovací práva *

Oba protokoly používají svůj token pro decentralizovanou správu věcí veřejných ke zlepšení svých základních inteligentních smluv v průběhu času.

Protokoly 0x „tokeny protokolu mohou být použity k řízení decentralizovaného aktualizačního mechanismu.“ Pokud je to pravda, je pro někoho snadné přispět k aktualizačnímu mechanismu 0x; kdokoli se může stát držitelem ZRX tím, že bude jednat jako relé, a kterýkoli z relé se může díky různým funkcím Relayer Strategies vyvinout na velký držitel ZRX. S tak nízkou bariérou vstupu musí komunita 0x pečlivě vyvážit zájmy stávajících a budoucích držitelů ZRX, aby zajistila úspěch protokolu 0x.

V případě AirSwap je jeho správa „vážena [ed]… alespoň zčásti, na základě celkového držení AST každého voliče.“ Pro získání AST musí potenciální držitelé zakoupit prostřednictvím svého prodeje nebo přímo od stávajících držitelů AST. Navíc, protože držitelé AST mohou hlasovat přímo o uzamčené částce, aby zveřejnili „záměr obchodovat“ na indexu, má smysl pro konkurenční výrobce AirSwap a odběratele shromažďovat více tokenů AST, aby získali hlasovací sílu. Úspěch AirSwap tedy nezávisí pouze na pečlivém vyvážení zájmů stávajících a budoucích držitelů AST, ale také velmi závisí na vztahu mezi hávy a litrolly.

Aplikace specifické pro protokol

Navzdory jejich odlišnému přístupu k decentralizované výměně se jejich navrhované ekosystémy stále vyvíjejí a musí být ještě testovány trhem DEX. Jejich designové rozdíly se však zajímavě nacházejí na opačných koncích tohoto trhu.

Konkrétně 0x představuje přitažlivou příležitost pro ty, kdo podnikají ve velkém množství automatizovaného obchodování. Jeho téměř beztřískový design zvítězí nad těmi, kteří upřednostňují rychlost na burzovním trhu. To je zřejmé, když Augur, predikční tržní dApp postavený na protokolu 0x, považuje „0x za škálovací řešení pro rychlost transakcí.“ 0x je také vhodný pro ty, kteří chtějí likvidovat aktiva co nejrychleji, jak to podporuje příkazy, které si každý příjemce může vyzvednout, aniž by se zapojil do dalšího kroku vyjednávání.

S ohledem na druhý konec spektra je AirSwap lépe situován pro OTC (over-the-counter) a každodenní maloobchodní transakce díky svým protokolům zjišťování a vyjednávání protistran. Představte si, že si koupíte auto na Craigslistu. Zkontrolujete každý výsledek vyhledávání (tj. Index) a vyberete několik párů dolarových aut, které považujete za vhodné. Po nějaké dohodě (tj. Peer) se dostanete k jednomu uspokojivému páru, abyste transakci dokončili.

Jakmile se více aktiv stane tokenizovaným, představuje to pro ekosystém 0x obchod s méně oblíbenými aktivy, pokud nebude moci efektivně whitelistovat nová tokenizovaná aktiva. Podobně bude nedostatek některých aktiv vždy vyžadovat objev protistrany a vyjednávání k dosažení likvidity. Jinými slovy, dokud nebude možné obchodovat s veškerým dostupným aktivem v každém cenovém bodě na hodnotě 0x, bude AirSwap tuto prázdnotu nadále vyplňovat. 0x OTC také tento problém nevyřeší, protože nepodporuje vyhledávání nebo vyjednávání protistran.

Jiný typ transakce AirSwap je vhodnější pro velké množství neautomatizovaných obchodů. Například společnost Starbucks, která v roce 2016 prodala 671 396 071 šálků kávy, by logicky upřednostňovala AirSwap před 0x za jednorázový členský poplatek a svobodu pro „kohokoli, včetně lidí, kteří nevlastní AST, aby našli a obchodovali s protistranami, kteří jsou na seznamu. v indexu. “Je to proto, že každý obchod vyžaduje jedinečnou objednávku a že 0x závisí na relé, aby hostovaly příkazy ve svých knihách objednávek, může střihový počet transakcí vést k ohromným poplatkům s protokolem 0x. Společnost Starbucks by skutečně musela zohlednit náklady na transakční poplatky jako příjemce a také absorbovat nebo zatěžovat své zákazníky poplatky jako tvůrci. V souladu s tím může být návrh AirSwap ekonomičtější alternativou pro tento typ transakce.

Přestože lze tvrdit, že 0x OTC by byla lepší alternativou, protože neúčtuje žádné poplatky, zaměření AirSwap na tento typ transakce pravděpodobně nabídne více přizpůsobené funkce pro zúčastněné výrobce a odběratele.

souhrn

Pokud o tom přemýšlíte, 0x a AirSwap skutečně usilují o stejnou decentralizovanou výměnu z různých úhlů.

Například 0x se stane AirSwap, když se Starbucks stane relé a bude jednat jako jediný odběratel ve své soukromé knize objednávek. Pravděpodobně by absorbovalo poplatky na obou koncích transakce a vytvořilo tak lepší zážitek pro zákazníka. Nakonec by se poplatky zvýšily a nakonec by fungovaly jako členský poplatek AirSwap.

Podobně by se AirSwap stal 0x, když AirSwap podporuje přímou transakci typu peer-to-peer po prvním objevu protistrany prostřednictvím indexátoru, čímž by se zabránilo nutnosti zapojit se do vyjednávání o budoucích transakcích. Protokol AirSwap by tak pravděpodobně podporoval vysokofrekvenční obchodování mezi vrstevníky, kteří se dříve navzájem objevili.

Pochopitelně mohou existovat scénáře, kdy je 0x nebo AirSwap vždy upřednostňováno před ostatními, ale protože tento trh je tak nový a chování uživatelů musí být ještě prozkoumáno, vůdce těchto dvou vyjde z reakce a přizpůsobení se účasti komunity. Nyní, když obě burzy provedly své ICO, nezabývejme se, na které burze je lepší na papíře, a místo toho se zaměříme na jejich provedení, aby se staly DEX, s nimiž doufáme, že budeme v blízké budoucnosti obchodovat.

AKTUALIZACE: Tým 0x v odpovědi Reddit vysvětlil, že „poplatky za odběratele ani za transakce [transakce] nejsou povinné ... Například https://kinalpha.com/ účtuje výrobci 0 poplatků. Výrobce tedy neplatí žádné poplatky a neodesílá žádnou transakci, takže je tvůrcům kinAlpha zdarma. “