Augur vs. Gnóza a závod na decentralizaci Vegas: 1. část

Tento příspěvek bude první v řadě o decentralizovaných predikčních trzích. V první části uvedu, co je to predikční trh a proč těží z blockchainové technologie. V části 2 a 3 se podívám na podrobnosti o Augurovi a Gnóze, dvou projektech vedoucích poplatek, aby se tato myšlenka stala skutečností. Na závěr se připojím k části 4, kde porovnám oba projekty.

Predikční trhy

Predikční trh je trh, který umožňuje lidem obchodovat na základě výsledků událostí. Laicky řečeno jde o sázkovou platformu, na kterou lze vsadit cokoli. Nazývá se to „predikční“ trh, protože využitím znalostí davů můžeme rozeznat přesnější předpovědi než pomocí tradičních prostředků. Například stávající trh s predikcemi, Vegas, má prokazatelně dobré výsledky při předpovídání sportovních výsledků. Důvodem je to, že pokud někdo stojí za to, že ztratí nebo získá peníze na výsledku události, bude se ve své predikci výrazně starat o to, aby měl pravdu.

Predikční trh také bere v úvahu neveřejné informace. Pokud víte něco, co nikdo jiný neví, uděláte silnou sázku na určitý výsledek. Jedná se o informace, které by nikdy nepronikly pomocí prognózy, průzkumu nebo ankety, ale budou brány v úvahu na predikčním trhu. Z tohoto důvodu se trh predikcí zlepšuje, když se více lidí účastní.

Nejlepší příklad dobře fungujícího predikčního trhu je sportovní sázení. Mnoho účastníků se podílí na výsledcích sportovních akcí v hodnotě stovek miliard dolarů. Finanční trhy jsou také typem predikčního trhu (i když nikoli v nejčistším slova smyslu), protože mnoho lidí vsazuje velké výsledky na výsledky společností. Z tohoto důvodu považujeme finanční trhy a kurzy Vegas za poměrně efektivní.

Jak to funguje

Predikční trh funguje tak, že všechny výsledky uvádí na stupnici od 0% do 100%, přičemž cena „akcií“ se upravuje na základě nových sázek. Například, pokud má výsledek 50% šanci na úspěch, koupili byste akcie tohoto výsledku za 0,50 $. Pokud byl tento výsledek správný, vaše akcie se stanou v hodnotě 1 $ za každý.

Podívejme se na zjednodušený příklad předpovědního trhu pro volby, ve kterých běží 3 kandidáti: Alice, Bob a Carol.

Celková částka dolarů umístěná na každého kandidáta určuje kurzy a cenu akcií pro každého kandidáta (60 $, 35 $ a 5 $, v tomto případě). Nyní řekněme, že chci vsadit na Boba, protože věřím, že má větší než 35% šanci na výhru. Rozhodl jsem se utratit 40 $ a dal mi kolem 114 „akcií“ (40 / 0,35), s nadějí, že pokud Bob vyhraje, moje akcie se stanou v celkové hodnotě 114 USD. Ale pokud prohraje, odejdu s ničím.

Moje 40 $ sázka na Bob však mění šance pro kohokoli jiného, ​​kdo chce sázet (celkový dolar vložený na Boba se zvýšil z 35 $ na 40 $). Trh vzal v úvahu mou predikci a nyní dává Bobovi větší šanci na výhru, což zase zvyšuje kupní cenu jeho akcií.

I když je tento příklad extrémní kvůli nízké výši celkové sázky na dolary, stále ukazuje, jak mechanika predikčního trhu funguje. Jakmile dostatečný počet lidí (konkrétně kapitál) podal sázky, dosáhneme šancí, které by měly být více či méně přesné. A pokud tomu tak není, sázeli by lidé s dobrými informacemi, dokud kurzy nedosáhnou rovnováhy. (Všimněte si, že ve skutečnosti bude trh predikce rozšířen o nabídku poptávky).

Použití na Blockchain

Blockchainy jsou strašně pomalé, divoce neefektivní a masivně komplikované. Díky tomu nejsou vhodné pro většinu případů použití. Účelem veřejného blockchainu je však odstranit potřebu důvěryhodné třetí strany, učinit aplikaci bez hranic, bez povolení a cenzurní odolnosti. Při hodnocení projektu blockchain je důležité, aby měl z těchto tří bodů prospěch.

  • Bez ohraničení: Je důležité, aby k aplikaci měl přístup kdokoli bez ohledu na to, kde žijí?
  • Bez povolení: Je důležité, aby aplikace nemohla někomu zabránit v používání?
  • Cenzura odolná: Je důležité, aby to, co se děje v aplikaci, nemohlo být stanoveno nebo přehráno centrální stranou?

Pokud odpověď na některou z těchto otázek není, pak blockchain není nutný a centralizovaný systém by fungoval lépe.

Proč tedy trh s predikcemi funguje lépe, když je odolný proti hranicím, bez povolení a proti cenzuře? Jednoduše řečeno, čím více lidí je zapojeno do trhu, tím přesnější to bude. Šance na basketbalovou hru budou výrazně přesnější, pokud vezmou v úvahu sázky 10 000 lidí, na rozdíl od 10 (udržování kapitálu na osobu konstantní). Jak je ukázáno v mém příkladu voleb, nízká částka celkové sázky na dolary může vést k extrémním změnám v kurzech, což významně snižuje její přesnost.

Přesunutím trhu s predikcemi na blockchain můžete otevřít platformu do celého světa a následně získat přístup k globálním informacím o šancích na daný výsledek. Většina lidí však dnes nemá snadný přístup na predikční trh. Existuje několik webů pro sázení, ale zákony se výrazně liší podle jurisdikce, což komplikuje věci poskytující společnosti.

Další důležitou funkcí odstranění centralizované třetí strany z predikčního trhu je to, že kdokoli může provést akci. To by se nemělo brát na lehkou váhu. Stávající trhy s předpovědí mohou mít velké sportovní nebo politické události, ale pokud chcete vsadit, že zítra v San Franciscu prší, máte štěstí. S decentralizovanou platformou by mohl být trh vytvořen na čemkoli, pokud máte alespoň jednu osobu na druhé straně. Události, jako je tato, nejsou pro centralizované subjekty jen nerentabilní, nýbrž trpí také místními znalostními problémy, když vědí, jaké trhy mají dělat.

Nejdůležitějším důvodem pro přesun trhů predikce na blockchain je z regulačních důvodů. Přestože se jedná o „predikční trh“, jedná se v zásadě o hazardní hry. A jak víme ze současných internetových stránek o hazardních hrách nebo předpovědích, dodržování předpisů je možná největší překážkou. Přechodem na suverénní blokádu, jako je Ethereum, můžeme očekávat, že se trh s predikcí bude lépe řídit proti jurisdikčním předpisům.

Použijte případy pro predikci trhů

Masivní, globální, nedovolený predikční trh vytvoří případy použití, které v současné době nejsou dnes možné. I když budou další, existují tři základní způsoby, jak jsem viděl, jak se tato inovace používá: rekreační sázení, předpovědi a zajištění.

Rekreační sázení

Rekreační sázení definuji jako někoho, kdo sází na něco, na co by se výsledek přímo nedotkl (finančně), kdyby na něj vsadil. Příkladem by to mohlo být: sport, volby, náhodné veřejné akce atd. Otevřený systém by umožnil, aby se to rozrostlo za politiku a sport na jakoukoli událost, na kterou chtějí dvě strany vsadit, což výrazně zvyšuje celkovou velikost trhu.

Předpovědi

Případy použití predikce definuji jako ten, ve kterém někdo, kdo chce získat nejpřesnější pravděpodobnost výskytu výsledku. Pokud se rozhodnete, že to závisí na výsledku události, ale nemáte ponětí, co se týče pravděpodobnosti tohoto výsledku, můžete se podívat na to, co předpovědní trh říká, že kurzy jsou, vzhledem k tomu, že má dostatečně tekutinu trh.

Skvělým příkladem by byly americké prezidentské volby v roce 2016, kde by pravděpodobnost úspěchu každého kandidáta byla z důvodu nepřesnosti průzkumů a průzkumů veřejného mínění velmi špatná. Pokud jste provozovali podnikání závislé na politice Hillary, pravděpodobně jste udělali nějaká špatná rozhodnutí zpětným pohledem před volbami. Pokud by existoval decentralizovaný predikční trh, šance by byly pravděpodobně mnohem blíž, takže byste o svém rozhodnutí dvakrát přemýšleli.

Dalším zajímavým způsobem, jak by se to dalo použít, by byly současné odhady, kde se inovace potlačila kvůli nedostatečné motivaci. Pokud by decentralizované trhy s předpovědí měly jít do hlavního proudu, viděl jsem, jak nahrazují a zlepšují věci, jako je předpovídání počasí. S výraznou finanční motivací ke zlepšení předpovědí počasí by podnikatelský meteorolog inovoval způsoby, pro které tradičně neměl žádný motiv.

Zajištění

Případ použití, který vidím jako největší zástupný znak ve svém potenciálním dopadu, je zajištění. Hedging je schopnost redukovat něčí vystavení riziku dané události. Ve finančním světě je to již velmi běžné prostřednictvím derivátů, jako jsou forwardy a futures. Například může zemědělec uzamknout cenu, za kterou v budoucnu prodá svá jablka tím, že uzavře dohodu s výrobcem jablečných koláčů. Tato finanční transakce se nazývá forwardová smlouva a odstraňuje riziko pro obě strany z volatilních cen jablek.

Dnes však není možné zajistit riziko v náhodnějších nebo jednorázových událostech, které mohou existovat, zejména v méně rozvinutých zemích. Podívejme se na zjednodušený příklad brazilského farmáře, který potřebuje určitou míru srážek, aby pěstoval své plodiny, abychom pochopili sílu zajištění.

Náš farmář potřebuje alespoň 30 palců dešťové srážky, aby měl úspěšnou sklizeň. Je-li déšť <30in, zemědělec nevydělá žádné peníze, ale jakoukoli větší částku a může mít plnou úrodu, která mu započte 10 000 dolarů. Farmář je nervózní, protože odborníci předpovídají nižší dešťové srážky, než je obvyklé, čímž vystavují zemědělci nebezpečí, že tento rok nebudou moci vydělat žádné peníze. Zjistí však (nebo vytvoří) predikční trh pro pravděpodobnost, že brazilské dešťové srážky budou <30in, což mu umožní zajistit riziko poklesu deštěm.

Pokud je na trhu s predikcí pravděpodobnost srážky menší než 30 palců jako 40%, může zemědělec koupit „akcie“ v hodnotě 1 000 USD za každý 0,40 USD. Pak by se rozhodl vydělat 2 500 dolarů, pokud bude méně než 30 palců deště. Tyto peníze mu umožní nakrmit svou rodinu a vyhnout se dluhu v případě, že nebude schopen sklízet sklizeň.

I když chápu, že tento scénář je zcela hypotetický, stále můžete vidět hodnotu v tom, že někomu dáváte schopnost zajistit si své riziko způsobem, který dříve nebyl možný (nebo podstatně obtížnější). Je nemožné předvídat všechny způsoby, jak by se tato forma zajištění používala, ale potenciální hodnota je tam zejména v méně rozvinutých zemích.

Hodnota blockchainů pro zajišťovací riziko, jako je toto, otevírá každému možnost zajištění, pokud je někdo na druhé straně. Kromě toho vidím vznik různých druhů pojištění.

Oracles

Když nastane událost, je nezbytné, aby odpovídala pravdě toho, co se ve skutečnosti stalo. Toto není problém na tradičních predikčních trzích, protože zákon chrání ty, kteří správně vsadí, aby dostali své peníze. Kasino nemůže vyplatit ty, kteří vsadili na kavalíry, pokud byli válečníci vítězným týmem. Vzhledem k tomu, že blockchainy nejsou kontrolovány jediným subjektem, je třeba přijmout konkrétní opatření k zajištění toho, aby určitý výsledek byl správný. Navíc jsou blockchainy neměnné a ve většině případů činí rozhodnutí konečná, což dále zvyšuje důležitost této záležitosti. Řešením je něco, co se nazývá věštkyně.

Věštec je prostě způsob, jak do blockchainu vtáhnout informace bez blockchainu, čehož lze dosáhnout několika různými způsoby. Jedním z nich by bylo nakonfigurovat API, jako je naprogramování smlouvy, aby se vytáhly výsledky sportovní hry z ESPN.com. Nebylo by to však strašně bezpečné, protože existuje rogue zaměstnanec, který může změnit výsledky v době, kdy věštec chtěl data vytáhnout. Lepší věštkyně by mohla vytáhnout výsledky hry z více zdrojů (ESPN, FOX Sports, atd.), Což by dále snížilo pravděpodobnost, že se budou stahovat špatné informace.

Věštec mohl také spoléhat na lidi (držitele žetonů), aby určili výsledek hlasováním. Samozřejmě, čím více stran máte, tím bezpečnější bude tato metoda. Ale ve srovnání s API Oracle by to vyžadovalo větší koordinaci a motivaci zúčastněných stran.

Oracles jsou nesmírně důležité, protože pokud informace na blockchainu neodrážejí realitu, ztratíte integritu platformy. Různé decentralizované predikční tržní aplikace se touto otázkou zabývají různými způsoby, které budu podrobně zkoumat v budoucích příspěvcích.

Závěr

Přestože trhy s predikcí v současné době existují v konkrétních jurisdikcích pro konkrétní témata, domnívám se, že globální platforma přístupná každému je jedním z nejhlubších případů využití blockchainu.

V současné době existují dva projekty, které se pokoušejí vytvořit decentralizovaný predikční trh: Augur a Gnosis. V části 2 tohoto příspěvku se budu podrobně věnovat vnitřním pracím Augura, následované Gnózou v části 3 a srovnání v části 4.

Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou výhradně autorem a nepředstavují názory autora na to, zda koupit, prodat nebo držet akcie konkrétního kryptoměny, kryptografického aktiva, akcií nebo jiného investičního nástroje. Jednotlivci by měli rozumět rizikům obchodování a investování a zvážit konzultace s profesionálem. Investoři by měli provést vlastní výzkum nezávislý na tomto článku před nákupem jakéhokoli majetku. Minulá výkonnost není zárukou budoucího zhodnocování cen.